达霏欣｜抛弃合作近 40 年的百事，美国肯德基在折腾什么？

概览

本期节目先浏览多条商业科技动态：Anthropic披露上市计划及高速增长背后的算力合同风险；Wendy’s进入中国的千店计划进展缓慢；奥迪在华两套品牌体系正式切割；Instagram则试图用长视频和系列内容留住创作者与用户。

核心话题是美国肯德基结束与百事近40年的合作，转向可口可乐。节目认为，这既与肯德基美国业务承压、希望借新饮品重新吸引顾客有关，也与可口可乐对未来销售增长的承诺，以及百事在饮料业务上的资源投入状况有关。

讨论进一步延伸至美国餐饮业的饮品竞争：Refresher、Dirty Soda等新式冷饮正成为快餐品牌吸引年轻消费者、拓展非正餐时段和提高客单价的新工具，但复杂配方也对研发、采购、门店操作和供应链提出了更高要求。

分段落总结

[01:21] Anthropic上市与长期成本风险

[事实] Anthropic公开招股书，节目称其今年上半年营收接近163亿美元，约为去年同期的14倍，企业客户是主要增长来源。

[事实] 节目称Anthropic经营亏损正在收窄，并已在今年第二季度实现单季盈利。

[事实] Anthropic签署了涉及数据中心、芯片和算力采购的长期合同，未来十年合同总额最高可能超过8000亿美元。

[事实] Anthropic在招股书中提示，随着AI市场成熟、竞争加剧以及安全顾虑限制部分模型发布，当前高速增长可能难以持续。

[02:34] Wendy’s中国千店计划进展缓慢

[事实] Wendy’s此前提出在中国开设1000家门店，但相关计划仍未落地，其与海底捞的特许经营洽谈也未能达成合作。

[事实] 海底捞的多品牌策略正在从广泛尝试转向集中资源、提升效益，并计划整合尚未跑通的子品牌。

[事实] 分析人士认为，Wendy’s进入中国较晚，消费者认知和优质点位已被成熟品牌占据，快餐客单价下行也削弱了海外品牌的溢价空间。

[事实] Wendy’s管理层经历调整后，新的团队将重点放在修补美国业务，近期财报电话会基本没有提及国际市场。

[03:40] 奥迪在华两套品牌体系正式切割

[事实] 奥迪中国分别与一汽集团、上汽集团签署协议：四环标识归一汽奥迪，字母“AUDI”标识归上汽奥迪，双方的产品线和定位正式切割。

[事实] 节目称，中国仍是奥迪最大的单一市场，但其今年前三季度国内销量同比下降超过25%。

[事实] 一汽奥迪负责的四环品牌仍高度依赖燃油车，上汽奥迪则更专注新能源市场，但当前规模较小。

[事实] 节目援引分析指出，品牌切割并未消除根本问题，双方仍需提升产品竞争力。

[04:25] Instagram加码长视频

[事实] Instagram正在推出新的视频产品，包括最长90分钟的横屏视频功能，以及为连续更新短剧设计的系列内容功能。

[事实] 平台还计划增加直播内容在应用内的曝光位置，以提升用户发现直播的机会。

[事实] 播客主播和喜剧演员等创作者过去常把Instagram作为广告和引流渠道，再将观众带到YouTube等长视频平台。

[推测] Instagram扩展长视频的目的之一，是减少用户和创作者向YouTube流失，但YouTube成熟的广告分成机制仍是难以复制的竞争优势。

[06:02] 肯德基结束与百事近40年的美国市场合作

[事实] 美国肯德基将从次年开始陆续把门店饮料供应商由百事更换为可口可乐，国际市场仍继续供应百事产品。

[事实] 肯德基与百事的合作始于1986年；1997年肯德基等餐饮业务被分拆后，双方又签订长期饮料供应协议。

[事实] 餐饮渠道能让消费者持续接触特定饮料品牌并形成购买习惯，因此大型连锁餐厅的供应合同对饮料公司具有长期价值。

[事实] 快餐品牌的常规汽水供应通常较为稳定，像肯德基这样大规模更换供应商的情况并不常见。

[07:20] 肯德基希望用新饮品挽回美国顾客

[事实] 节目称，肯德基今年上半年全球销售额增长6%，但美国市场销售额下降2%，其在美国鸡肉快餐市场的排名已从长期第一降至第五。

[事实] Chick-fil-A及新一代鸡肉连锁品牌凭借鸡肉汉堡和无骨鸡肉产品崛起，这些产品也比带骨炸鸡更适合在车内食用。

[事实] 肯德基高管表示，与可口可乐开发新饮品有助于跟上消费者口味变化，并为顾客提供更多选择肯德基的理由。

[事实] 肯德基还希望通过拓展饮品业务，吸引消费者在正餐以外的时段进店。

[08:42] Refresher与Dirty Soda成为餐饮引流工具

[事实] 美国连锁餐饮品牌近年推出越来越多限定饮品，饮料已经成为吸引顾客的重要手段。

[事实] Refresher通常是色彩鲜艳、适合拍照的冰饮，可以用柠檬水、绿茶或气泡水打底，主要面向想在下午喝饮料、又不愿摄入太多咖啡因的消费者。

[事实] Dirty Soda是在常见汽水中加入糖浆、奶油泡沫等配料，以创造新的风味和口感。

[事实] 可口可乐已有与餐饮品牌联合开发新式饮品的经验，并为Wendy’s等品牌供应定制产品。

[10:04] 可口可乐胜出与百事的资源压力

[事实] 肯德基重新选择饮料合作伙伴时，百事和可口可乐均提交了方案，两家报价都具有吸引力。

[事实] 知情人士称，可口可乐最终胜出的关键是对未来销售增长作出了承诺。

[事实] 可口可乐专注饮料业务，百事则同时经营饮料和食品；过去百事的高利润零食业务可以弥补饮料市场份额下滑。

[事实] 通胀、涨价、减肥药流行和消费者转向高蛋白食品，使百事零食业务面临压力；节目援引行业观点称，百事长期偏重零食投资，也挤压了汽水业务的资源和管理层关注。

[事实] 其他餐饮品牌更换饮料供应商后，客流增长通常只在最初几个月出现，此后会逐渐减弱，因此可口可乐能为肯德基带来多少新顾客仍不确定。

[12:03] 新式饮品市场的客流争夺

[事实] 星巴克、Chick-fil-A和百胜旗下Taco Bell都在强化饮品业务，其中Taco Bell希望在2030年前实现每年50亿美元的饮料销售额。

[事实] 餐厅不断用限定饮品更新菜单，为顾客创造重复到店的理由。

[事实] 节目援引行业人士称，购买限定产品的顾客平均每次消费比普通顾客多花3美元。

[推测] 快餐品牌的竞争方式正在从单纯依靠折扣，转向模仿咖啡品牌，以新奇冷饮吸引年轻消费者并提高利润。

[13:03] 复杂饮品考验研发、门店和供应链

[事实] Refresher和Dirty Soda等饮品通常比普通咖啡或机器汽水复杂，定制配方涉及更多原料与制作步骤。

[事实] 品牌开发新品时必须同时考虑配料采购和门店操作，有些口味不错的产品也会因执行条件受限而无法推广。

[事实] 节目称，星巴克每年约80个概念饮品中，最终只有五分之一能够通过内部测试。

[事实] 麦当劳计划在美国约1.4万家门店增设饮品专员和专门制作区，以保证限定饮品的品质。

[14:00] 传统独家供应关系面临松动

[事实] 快餐品牌对多样化新饮品的需求，正在考验其与传统饮料供应商之间的长期合作。

[事实] 麦当劳在可口可乐之外寻找更多供应商，并自行研发Dirty Soda、Refresher及以红牛为基底的能量饮料。

[事实] 麦当劳加盟商表示，传统汽水的受欢迎程度正在下降；麦当劳虽会继续与可口可乐合作，但也希望在其产品体系之外进行规划。

[推测] 随着定制饮品的重要性上升，餐饮品牌可能更重视研发灵活性，而不再完全依赖单一饮料公司的标准化产品。

播客点评/总结

本期的价值在于，它没有把肯德基更换供应商简单解释为两大可乐品牌之间的胜负，而是将事件放进肯德基美国业务承压、百事资源配置变化和快餐饮品创新的大背景中讨论。

节目通过Refresher、Dirty Soda及多家连锁品牌的案例，清楚展示了饮品如何从套餐配角变成引流、提高客单价和拓展消费时段的工具；同时也指出，新品创新会增加采购、培训、操作和供应链成本。

其局限是大量信息来自媒体报道、行业人士与分析机构，部分关键原因仍缺少肯德基、百事和可口可乐披露的完整合同细节。节目也明确指出，更换供应商对客流的长期拉动效果尚不确定。

这期内容适合关注连锁餐饮、消费品牌、饮料市场和渠道竞争的听众，也能帮助理解一杯套餐饮料背后的供应关系、产品研发与商业利益。